A股今日深“V”反轉，滬指放量漲1.5%收復3000點，創業板指大漲超3%；港股早盤亦大幅下探，午后跟隨A股反彈，但隨后又快速回落。

　　12日早盤，三大股指弱勢震蕩下探，盤中跌幅均超1%，午后全線反攻，滬指漲超1%收復3000點大關，深成指漲逾2%，創業板指大漲超3%收復2300點。截至收盤，滬指漲1.53%報3025.51點，深成指漲2.46%報10838.48點，創業板指漲3.6%報2343.3點，科創50指數亦上漲3.6%。兩市成交約7100億元，成交額較近期明顯放大；但北向資金仍大幅凈流出，全日凈賣出近60億元。

　　兩市超4400只個股上漲，保險、券商、地產、銀行等權重板塊聯袂拉升，中國太保、中國人壽漲超4%，連續兩日回調的半導體板塊強勢反彈，龍芯中科一度“20cm”漲停，此前連續兩日跌停的北方華創盤中漲超3%；汽車產業鏈股持續活躍，祥鑫科技、廣東鴻圖等漲停；芯片、信創概念、5G概念等表現亮眼。光伏、風電、鋰電等新能源均走強，寧德時代漲超5%，隆基綠能漲超4%。

　　港股主要股指早盤大幅下探，午后跟隨A股反彈，恒指盤中漲超1%，恒生科技大漲約3%，但隨后又快速回落翻綠。截至收盤，恒生指數跌0.78%報16701.03點，恒生科技指數跌0.27%報3269.54點。個股方面，華虹半導體漲超9%，理想汽車漲近7%，小鵬汽車漲逾4%，攜程集團、招行銀行跌超5%，騰訊控股跌0.39%，盤中一度跌破250港元。

　　金融、地產板塊聯袂拉升

　　保險、券商、銀行板塊盤中集體走高，截至收盤，保險板塊方面，中國太保、中國人壽漲超4%，新華保險漲2.4%，中國平安漲近2%；券商板塊方面，中信建投、廣發證券漲超4%，東方財富漲逾3%；銀行板塊方面，江陰銀行、無錫銀行漲超3%。

　　地產板塊亦走強，截至收盤，海泰發展漲停，華發股份漲近8%，黑牡丹、天房發展、天保基建、皇庭國際等漲超6%。

　　昨日，央行發布的金融統計數據顯示，經初步統計，9月份，社會融資規模增量為3.53萬億元，比上年同期多6245億元；人民幣貸款增加2.47萬億元，同比多增8108億元；9月末，廣義貨幣(M2)余額262.66萬億元，同比增長12.1%。其中，9月份新增人民幣貸款規模2.47萬億元，遠超市場預期。

　　對此，華西證券指出，9月信貸社融增量超預期、投放結構優化，反映企業的融資需求和經營動能都有邊際改善。后續伴隨四季度穩增長政策的加快落地顯效，以及第三批專項債發行，寬信用進程將保持穩健。目前銀行板塊整體靜態估值降僅0.53倍PB水平，具備較高安全邊際，市場風險偏好降低時也提供一定防御屬性，而融資結構和經濟預期的改善有助于進一步打開銀行估值修復空間。

　　方正證券認為，9月份實體經濟融資延續了8月總量、結構均改善的走勢，并且從同比增量、中長貸和票據融資等投放結構看，較8月改善更為明顯。受到了政策推動以及房地產融資恢復等因素的多重影響，年內信用環境有望維持有利形態。對于基建投資，需要關注實物工作量增長偏慢的問題。房地產融資在居民端和企業端均持續改善，保交樓、穩需求、支持保障房多重政策累積，房地產投資有望回暖，市場投資機會也有望向房地產產業鏈擴散。

　　半導體板塊反彈 龍芯中科盤中漲停

　　連續兩日回調的半導體板塊盤中強勢反彈，截至收盤，龍芯中科大漲16.8%，盤中一度“20cm”漲停；峰岹科技漲超14%，圣邦股份、宏微科技、芯源微等漲超10%，華亞智能漲停，此前連續兩日跌停的北方華創午后反彈，收盤上漲2.88%報232元。

　　天風證券表示，堅定看好半導體全年的結構性行情，看好下半年零部件、材料、設備板塊的顯性機會。半導體設備零部件是國家關鍵核心技術領域集成電路行業的支撐基石，部分核心板塊國產化率不足1%。隨著半導體產能向國內轉移+產業政策紅利推動下具備極大發展空間。半導體材料受益存儲原廠積極擴產，近期長存、長鑫積極推進擴產，產能擴張+工藝改進對于前驅體、靶材、硅片、氣體等的需求將同步成倍增長，為國產各類材料廠商提供強勁成長機遇。國產替代長期趨勢不改。

　　信創概念爆發 中國軟件等逾10股漲停

　　信創概念盤中強勢拉升，截至收盤，金山辦公大漲14%，東方通漲12.6%，中國長城，證通電子、南威軟件、南天信息、海量數據、競業達、中國軟件、納思達等逾10股漲停。

　　值得注意的是，競業達在最近的6個交易日已斬獲五個漲停板，累計漲幅達66%。公司近日在投資者互動平臺表示，信創產業是“新基建”的重要組成部分，公司關注信創產業的發展，積極規劃推進行業應用系統與信創基礎軟硬件產品的適配工作，已在進行部分系統應用軟件(信創版)開發工作，目前智慧招考業務已研發了“網上巡查產品-信創系列”。

　　開源證券指出，未來五年是“大信創”發展的關鍵時期，發展空間廣闊。短期來看，2022年是行業信創的元年，從2023年開始，金融、運營商、電力等八大關鍵行業的國產化有望加速。同時，相關政策催化有望逐漸落地，提振市場信心，必須重視“大信創”的產業趨勢。

　　騰訊控股盤中跌破250港元

　　較歷史高點跌近70%

　　港股主要股指早盤大幅下探，午后跟隨A股反彈，恒指盤中漲超1%，恒生科技大漲約3%，但隨后又快速回落翻綠。截至收盤，恒生指數跌0.78%報16701.03點，恒生科技指數跌0.27%報3269.54點。

　　港股科技類股今日走勢疲弱，騰訊控股今日盤中一度跌破250港元，午后跟隨大市反彈拉升，尾盤回落。截至收盤，該股下跌0.39%報253.6港元，最新市值約2.43萬億港元。

　　拉長周期來看，騰訊控股自2021年2月18日創出775.5港元的歷史新高后一度回調，至今日248港元的盤中低點，已下跌近70%。

　　信達證券近日發布研報指出，騰訊作為港股互聯網龍頭公司，短期業績承壓不改公司基本盤及核心競爭力的穩定。隨著宏觀經濟恢復及未成人相關政策影響的減弱、公司新游戲的陸續上線，游戲及廣告業務在22H2 均有望實現逐步復蘇。此外，微信視頻號商業化進程加速，有望成為廣告業務的主要增長途徑，進一步打開變現空間。預計騰訊2022-2024年收入分別為5794億元、6504億元、7353億元，同比增長3.4%、12%、13%。