日前，我國養老保險體系“第三支柱”迎來制度性安排——個人養老金制度。根據國務院辦公廳印發的《關于推動個人養老金發展的意見》，要推動發展適合中國國情、政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的個人養老金，與基本養老保險、企業（職業）年金相銜接。記者近日獲悉，關于個人養老金制度的相關配套制度正在緊鑼密鼓地制定中。

　　除了個人養老金，“第三支柱”的另一重要組成部分“其他個人商業養老金融業務”近年來也取得了快速發展，產品種類日益豐富。在我國人口老齡化日益嚴峻的形勢下，提高自我保障意識、及早謀劃老年生活、合理儲備養老資金已成共識。多位業內人士建議，要根據個人財務狀況統籌規劃三個支柱，即基本養老保險、企業（職業）年金、商業養老金融；對于后者，要根據個人風險偏好，合理配置儲蓄、理財產品、保險產品，有效分散風險。

　　自愿參加個人養老金

　　對于不少習慣了透支消費的年輕人來說，儲備養老資金的關鍵，是要把牢資金出口、避免“月光”甚至寅吃卯糧、讓資金穩步沉淀增值。我國正在試點的個人養老金制度就可以有效避免提前支取問題。

　　日前，國務院辦公廳印發《關于推動個人養老金發展的意見》，個人養老金制度正式出臺，這對于我國構建多層次、多支柱養老保險體系意義重大。眾所周知，我國養老保險體系包含“三個支柱”。第一支柱是基本養老保險，目前發展相對完善，覆蓋范圍也在持續擴大；第二支柱是企業年金和職業年金，主要發揮補充作用，由用人單位及其職工建立，已有良好發展基礎；第三支柱則稍顯“不足”，此前缺乏相應的制度性安排，主要包括個人儲蓄性養老保險、商業養老保險。

　　“個人養老金是國家關于第三支柱的制度性安排，有利于在基本養老保險和企業年金、職業年金基礎上再增加一份積累。”人力資源和社會保障部副部長李忠說，退休后能夠再多一份收入，進一步提高退休后的生活水平，讓老年生活更有保障、更有質量。

　　如何參加？如果已經參加了基本養老保險，就可以選擇參加個人養老金，該制度堅持自愿原則，并不強制。此后，個人需要開設兩個賬戶：個人養老金賬戶、個人養老金資金賬戶，前者用于信息記錄、查詢和服務，后者用于繳費、購買產品、歸集收益。“這兩個賬戶是相互唯一對應的，參加人可分別在國家社會保險公共服務平臺、全國人社政務服務平臺、電子社保卡、商業銀行等多個渠道開設。”人社部養老保險司司長聶明雋介紹，通過商業銀行渠道可一次性開設以上兩個賬戶。

　　如何投資？個人養老金由個人繳費，參加人可自主決定全程參加或部分年度參加。起步階段的年度繳費上限是1.2萬元，參加人可自主決定繳納多少。“接下來，隨著城鄉居民可支配收入增加，繳費上限再適時逐步提高。”聶明雋說。繳費后，個人養老金采取市場化運營，由參加人自主購買銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等，還可進行長中短期組合，以上操作全部在資金賬戶中完成，不需要跑多個金融機構。“從境外成熟經驗看，參與人能夠通過個人養老金參與資本市場、分享實體經濟發展紅利。”中國證監會證券基金機構監管部負責人林曉征說。

　　如何領取？避免提前支取是個人養老金的顯著特點，有助于理性規劃個人養老儲備、切實起到補充養老的作用。具體來看，賬戶資金封閉運行，在繳費階段只進不出，繳費、投資收益都在賬戶里滾存，只有達到相應年齡條件時才可領取。

　　理性選購養老理財

　　除了個人養老金，以養老理財、專屬商業養老保險為代表的商業養老金融也是“第三支柱”的重要組成部分，并在近年來取得了快速發展。

　　其中，養老理財得到了投資者的踴躍認購。記者從銀行業理財登記托管中心獲悉，截至2022年一季度末，4家試點機構共發售16只養老理財產品，超過16.5萬投資者累計認購約420億元，募集金額遠超預期，有些產品“供不應求”，首批產品中有多只產品多次上調了計劃募集規模。此外，6月20日又有兩只新發行的養老理財產品正式結束募集，截至目前，養老理財發行數量已擴充至24只。

　　青睞養老理財的中年人不在少數。銀行業理財登記托管中心數據顯示，40歲至50歲投資者占比達27%，30歲至40歲投資者占比近20%，二者合計約47%，在總投資者中占比近一半；50歲至60歲投資者占比最高，達28%。“這體現出投資者對養老理財需求的廣泛性和迫切性，也表明養老財富的市場空間廣闊。”工銀理財董事長王海璐說。

　　值得注意的是，由于養老理財普遍期限較長，投資者需理性衡量中長期收益，不可將養老理財當做“賺快錢”的渠道。從試點情況看，首批養老理財封閉式產品的期限為5年，部分產品特別設定了分紅條款，可滿足持有期間投資者的部分流動性需求。

　　“養老理財旨在引導投資者形成健康可持續的養老理財理念，對養老進行科學合理規劃，根據自身實際將手中的長期資金轉化為養老金融產品。”招聯金融首席研究員董希淼說。

　　為此，投資者在購買養老理財時應重點考慮三大因素。一是考慮自身養老需求，判斷是否需要進行長期養老投資；二是考慮自身的資金情況，選擇適合自己的投資方式；三是結合自身風險偏好關注養老理財產品的風險收益特征，選擇風險情況相匹配的養老理財產品。

　　養老儲蓄業務將推出

　　由于養老儲備的需求多元化，相應的，金融產品覆蓋的風險偏好也應多元化，不可全部集中在中、高風險偏好。“我國是一個儲蓄大國，儲蓄率較高，應契合公眾的儲蓄習慣，進一步豐富養老金融產品供給，與養老理財產品等形成補充。”董希淼說。

　　記者走訪北京地區多家銀行網點發現，當前投資者對于存款這一低風險產品仍有較高需求。以大額存單為例，盡管其年利率持續走低，1年期利率僅為2.1%，但投資者想要成功買到卻并非易事。截至6月20日，中國工商銀行顯示在售的4款3年期大額存單中已有3款售罄，其余1款僅面向新客戶銷售。

　　推出“特定養老儲蓄業務試點”，正是為了滿足低風險偏好人群的養老金融需求。“正在加快研究特定養老儲蓄業務試點，初步考慮由工、農、中、建四家國有大型銀行在部分城市開展試點。”中國銀保監會大型銀行部負責人在日前召開的新聞通氣會上透露，該業務兼顧普惠性和養老性，產品期限比較長、收益穩定、本息有保障，可滿足低風險偏好居民的養老需求。具體來看，特定養老儲蓄產品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，初步考慮單家銀行的試點規模為100億元，試點期限暫定一年。

　　可以預期的是，未來養老金融業務將逐步形成多元主體參與、多類產品供給、滿足多樣化需求的發展格局。中國銀保監會日前在《關于規范和促進商業養老金融業務發展的通知》中也明確提出，接下來，將支持和鼓勵銀行保險機構依法合規發展商業養老儲蓄、商業養老理財、商業養老保險、商業養老金等養老金融業務。“但有一個底線，商業養老金融業務必須體現養老屬性，產品期限符合投資者的長期養老需求和生命周期特點，同時，還要對資金領取設置相應的約束性要求，避免短期‘快進快出’。”銀保監會上述負責人同時表示。（經濟日報記者 郭子源）