證監會發布通知推出二十三項政策舉措

　　支持受疫情影響嚴重地區行業加快恢復發展

　　本報記者 周芬棉

　　近段時間，國內疫情形勢嚴峻復雜，內外部環境不確定性加大。受多重因素影響，一些企業包括上市公司停工停產、業績下滑，中下游上市公司成本上升，部分行業受疫情影響恢復艱難，民營控股和中小上市公司經營困難明顯增加。

　　疫情當前，各相關部門紛紛出臺政策措施，支持市場主體恢復發展。證監會也于日前發布《關于進一步發揮資本市場功能支持受疫情影響嚴重地區和行業加快恢復發展的通知》(以下簡稱《通知》)，推出四方面23項政策舉措，直擊問題要害，條條舉措如同對上市公司打了一劑強心針，將對相關地區和行業企業走出困境提供巨大幫助。

　　專家認為，此次《通知》與證監會此前發布的相關政策相比，更有針對性、涉及面更廣、力度更大、包容性更強。

　　針對性強涉及面廣

　　證監會有關負責人稱，自新冠肺炎疫情發生以來，證監會系統認真貫徹落實黨中央、國務院決策部署，與相關部門共同出臺一系列政策措施，為統籌抗擊疫情、防范風險和經濟恢復發展提供了有力支持。

　　據北京市京都律師事務所管委會委員李波律師介紹，《通知》發布前，證監會先后發布多項類似政策。2020年1月31日，證監會與央行、銀保監會等五部門發布《關于進一步強化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》，據此，2020年2月3日，證監會發行監管部發布《關于發行監管工作支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情相關安排的通知》。

　　在北京觀韜中茂律師事務所管理合伙人蘇波律師看來，該通知提出了實施延長公司債許可批復時限、對IPO發審時限、再融資批文有效期暫緩計算、延期披露定期報告等多項具體措施，對疫情嚴重地區上市公司發行各項業務提供極大便利。

　　2020年是各項支持政策密緊出臺的一年。李波說，2020年5月26日，銀保監會牽頭央行、證監會及發改委等八部門聯合發布《關于進一步強化中小微企業金融服務的指導意見》，大力度全方位支持中小微企業恢復發展。

　　2022年，證監會再發《通知》。證監會有關負責人稱，《通知》主要針對受疫情影響嚴重地區和行業，包括上海、吉林等全面實行封控管理、靜態管理等措施的區域，以及餐飲、零售、旅游、民航、公路水路鐵路運輸等受疫情影響嚴重的行業。《通知》著眼于加大直接融資支持力度、實施延期展期政策、優化監管工作安排、發揮行業機構作用等四個方面，推出23項更有針對性、涉及面更廣的支持舉措。

　　大大加快審核進程

　　蘇波認為，在加大直接融資支持力度方面，《通知》與此前政策相比，更加具體，涵蓋面更廣。《通知》中明確，受疫情影響嚴重地區和行業企業申請首發上市、北交所上市、全國股轉系統掛牌的，實施專人對接、即報即審、審過即發；對受疫情影響嚴重地區和行業上市公司的并購重組開放“小額快速”通道；放寬募集配套資金用于補充流動資金、償還債務的比例限制，這些措施大大加快了審核進程，有利于企業的快速融資。

　　李波說，當前募集資金用于補充流動資金、償還債務比例的限制為30%，為加快企業復工復產、保障企業的正常經營，《通知》放寬了受疫情影響嚴重地區和行業上市公司上述比例的限制，這一力度在之前是未曾出現過的。

　　除這些由監管機構的支持措施之外，《通知》還明確，加快公募基金產品特別是權益類基金、抗疫主題基金等產品的審核進度。對受疫情影響嚴重地區和行業企業相關基金產品的行政許可事項，依法依規給予支持。

　　給予適當監管包容

　　李波認為，針對當前疫情的嚴峻形勢，上海、北京兩大重要城市堅決落實“動態清零”的政策，實施居家辦公。在此背景下，證監會發布《通知》的多種舉措，體現了監管溫度，也更有針對性。

　　《通知》要求通過視頻會議等方式，確保發審委會議、重組委會議、上市委會議正常推進，從而確保企業能夠盡快進入資本市場，拓展企業的融資途徑，降低企業的融資成本，保障企業的可持續經營。

　　《通知》允許發行人、上市公司、中介機構可以通過電子簽章方式提交申報材料、問詢回復等相關文件；申請發行債券的，在無法及時簽字蓋章時可視情況先由主承銷商說明再后續補充提交；對擬以去年申請首發上市、北交所上市的，如現場走訪困難，證監局可采取非現場驗收方式；對因疫情嚴重影響上市公司、業績大幅下滑的，對發行人和相關保薦機構給予適當監管包容；對受疫情影響嚴重地區的新設證券基金機構，可通過線上視頻的方式開展現場檢查，后續補充核查，支持其盡快取得業務許可證。

　　關于監管包容的內容，也是此次《通知》的一大亮點。李波說，根據《證券發行上市保薦業務管理辦法》規定，公開發行證券并上市當年業績大幅下滑的，可以對保薦機構、保薦代表人采取暫停資格、認定為不適當人選等監管措施，但是此次《通知》第3條則明確2022年上市當年因受疫情影響業績大幅下滑的，對發行人和相關保薦機構給予適當監管包容。這有助于解決保薦機構的后顧之憂，激發起服務企業的積極性，幫助企業盡快渡過難關。

　　需要關注的是，因北交所加入證券交易所之列，此次減免費用范圍更廣。依據《通知》，滬深證券交易所免收上市公司2022年度上市初費、上市年費和股東大會網絡投票服務費。北交所免收上市公司2022年上市年費。全國股轉公司免收相關地區掛牌公司2022年掛牌初費和年費。中國結算免收相關發行人2022年登記結算費用。各期貨交易所減收相關期貨經營機構手續費、減免席位費。支持各協會通過免收減收會費、延期交納會費、免費培訓等方式，加大會員服務力度。

　　《通知》提出的實施延期展期政策，體現了監管彈性。比如受疫情影響嚴重地區和行業發行人的反饋意見、審核問詢回復時限可以延長3個月，告知函回復時限可以延長1個月；企業申報發行公司債券和資產證券化產品的，暫緩計算審核階段反饋意見回復時限、中止時限3個月等。

　　在蘇波看來，《通知》中無論是提出加大直接融資力度、還是有關監管的多項舉措，都具有很強的操作性，能夠直接落地，有效支持市場主體恢復發展。

　　蘇波認為，《通知》還鼓勵和支持行業機構充分發揮職能，助力復工復產。《通知》鼓勵證券公司積極支持受疫情影響嚴重地區和行業開展股權融資和債券融資。引導證券公司與股權質押到期還款困難的客戶協商展期，對于因疫情隔離或者接受救治的融資融券客戶，盡量減少強制平倉，鼓勵證券公司設立私募資產管理產品，對接相關企業融資需求，降低融資成本。支持公募基金管理公司以自有資金申購旗下基金產品，引導更多社會資金流向抗疫相關企業。