人民銀行近日明確，自2022年1月1日起實(shí)施普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具、普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃兩項(xiàng)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具接續(xù)轉(zhuǎn)換。具體來說，就是將普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具轉(zhuǎn)換為普惠小微貸款支持工具，將普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃并入支農(nóng)支小再貸款管理。通過建立正向激勵(lì)機(jī)制，引導(dǎo)地方法人銀行自主決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大對(duì)小微企業(yè)的金融支持。

　　2020年疫情期間，人民銀行貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院部署，為緩解疫情對(duì)小微企業(yè)的沖擊而創(chuàng)設(shè)兩項(xiàng)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具，主要用于支持金融機(jī)構(gòu)對(duì)暫時(shí)遇到困難的小微企業(yè)貸款延期還本付息，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)的信用貸款投放力度。在經(jīng)過兩次延期后實(shí)施至2021年底。與之前的再貸款再貼現(xiàn)等直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具相比，兩項(xiàng)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具具有更為顯著的市場(chǎng)化、普惠性和直達(dá)性等特點(diǎn)。

　　兩項(xiàng)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具有效減輕了小微企業(yè)階段性還本付息壓力，緩解了小微企業(yè)缺抵押、融資難問題。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月底，人民銀行通過普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息支持工具，提供了189億元激勵(lì)資金，直接帶動(dòng)地方法人銀行對(duì)2萬億元普惠小微企業(yè)貸款延期，撬動(dòng)全國(guó)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)15.1萬億元貸款延期；通過普惠小微信用貸款支持計(jì)劃提供3175億元低成本資金，直接帶動(dòng)地方法人銀行發(fā)放普惠小微信用貸款8794億元，撬動(dòng)全國(guó)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)放普惠小微信用貸款9.6萬億元。

　　小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有重要地位，小微市場(chǎng)主體量多面廣，是經(jīng)濟(jì)活力的表現(xiàn)，也是帶動(dòng)就業(yè)的主力軍。受疫情影響，小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展面臨的困難很大，大宗商品等價(jià)格大幅上漲提高了小微企業(yè)的原材料成本，內(nèi)需潛力無法有效釋放降低了對(duì)小微企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的需求，疫情點(diǎn)狀暴發(fā)對(duì)小微企業(yè)用工帶來不利影響等。從穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤，保市場(chǎng)主體，穩(wěn)就業(yè)保就業(yè)等方面考慮，均需要繼續(xù)加大對(duì)小微企業(yè)的金融支持。

　　在為小微企業(yè)提供金融服務(wù)方面，地方法人銀行具有明顯的優(yōu)勢(shì)，其更聚焦本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展，更了解區(qū)域經(jīng)濟(jì)，決策鏈條較短并且機(jī)制靈活，可以圍繞小微企業(yè)提供更具有針對(duì)性的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，從而更好地滿足小微企業(yè)的融資需求。在看到地方法人銀行服務(wù)小微企業(yè)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，也要明確地方法人銀行在負(fù)債端存在不足，其負(fù)債成本較高不利于更好地讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，不利于在服務(wù)小微企業(yè)的同時(shí)降低小微企業(yè)的融資成本。

　　人民銀行將兩項(xiàng)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具接續(xù)轉(zhuǎn)換，充分考慮了小微企業(yè)融資的難點(diǎn)，也有效兼顧了地方法人銀行支持小微企業(yè)的痛點(diǎn)，更有利于充分調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)積極性，促進(jìn)小微企業(yè)融資增量、降價(jià)、擴(kuò)面。普惠小微貸款支持工具按普惠小微貸款余額增量予以激勵(lì)，不僅兼顧原有小微企業(yè)貸款客戶的融資需求，還激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極營(yíng)銷新客戶以增加首貸戶。將普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃并入支農(nóng)支小再貸款管理，并在現(xiàn)有基礎(chǔ)上調(diào)增支農(nóng)支小再貸款額度，在支農(nóng)支小再貸款利率降低的情況下，可以更好地通過降低金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債成本間接降低小微企業(yè)的融資成本。

　　總之，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力，需要繼續(xù)做好“六穩(wěn)”“六保”工作，著力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤，經(jīng)濟(jì)工作要穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。其中，需要圍繞小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展面臨的實(shí)際困難加大支持力度，著力緩解小微企業(yè)融資難融資貴就是一個(gè)重要內(nèi)容。人民銀行采用市場(chǎng)化方式對(duì)兩項(xiàng)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具進(jìn)行接續(xù)轉(zhuǎn)換，不僅有助于提升金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的支持力度，而且有助于提高金融支持小微企業(yè)的可持續(xù)性。（婁飛鵬）