從違規(guī)行為來看，違規(guī)登記備案、信息披露、承諾收益等是違規(guī)“高發(fā)區(qū)”。

　　私募機(jī)構(gòu)應(yīng)逐步建立完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，把合規(guī)當(dāng)作經(jīng)營的“生命線”。

　　本報(bào)記者 昌校宇

　　為促進(jìn)私募行業(yè)健康規(guī)范發(fā)展，監(jiān)管力度不斷加大。

　　《證券日報(bào)》記者據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱“中基協(xié)”)官網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，剛剛結(jié)束的8月份，中基協(xié)開出68份紀(jì)律處分決定書和復(fù)核決定書，這一數(shù)據(jù)創(chuàng)年內(nèi)單月最高，分別是6月份、7月份“罰單”數(shù)量的22倍和16倍。

　　具體來看，違規(guī)登記備案、信息披露和承諾收益等是違規(guī)的重點(diǎn)領(lǐng)域，更有私募機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為多達(dá)八項(xiàng)。法律界人士表示，私募機(jī)構(gòu)應(yīng)逐步建立完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，把合規(guī)當(dāng)作經(jīng)營的生命線。

　　承諾收益等是違規(guī)“高發(fā)區(qū)”

　　68張“罰單”中，22張針對私募機(jī)構(gòu)，46張針對機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人，共涉及私募機(jī)構(gòu)21家。相關(guān)私募機(jī)構(gòu)受到警告、公開譴責(zé)、暫停私募產(chǎn)品備案、取消會員資格、撤銷基金管理人登記等不同程度的處罰。

　　從違規(guī)行為來看，違規(guī)登記備案、信息披露、承諾收益等是違規(guī)“高發(fā)區(qū)”。

　　從登記備案來看，至少有10家機(jī)構(gòu)因產(chǎn)品未備案、登記信息有誤等問題被罰，也是犯規(guī)最多項(xiàng)。例如，中金創(chuàng)新(北京)資產(chǎn)管理有限公司因存在備案信息不真實(shí)、募集完成后未及時備案、未向中基協(xié)報(bào)告重大事項(xiàng)且未更新登記信息等問題被罰以取消會員資格，暫停私募基金產(chǎn)品備案。北京嘉福誠資本管理有限公司因未及時向中基協(xié)申請備案等多項(xiàng)違規(guī)被公開譴責(zé)，暫停私募基金產(chǎn)品備案3個月。此外，深圳陸羽基金管理有限公司、南京安賜投資管理有限公司等也存在類似違規(guī)行為。

　　信息披露方面，9家機(jī)構(gòu)因未披露重大事項(xiàng)、未按約定信息披露等問題受罰。深圳前海金萬鴻基金管理有限公司違規(guī)行為多達(dá)8項(xiàng)，被取消會員資格，撤銷其管理人登記。此外，深圳建泓時代私募證券基金管理有限公司、弘坤資產(chǎn)管理(上海)有限公司、晟孚投資有限公司等也存在信息披露義務(wù)履行不到位的問題。

　　承諾收益方面，部分私募機(jī)構(gòu)因違規(guī)向投資者承諾保本保收益而領(lǐng)“罰單”。例如，上海百瑞資產(chǎn)管理有限公司存在通過業(yè)績比較基準(zhǔn)暗示預(yù)期收益，使投資者產(chǎn)生剛性兌付預(yù)期的情況；該機(jī)構(gòu)被予以警告，另暫停其私募基金產(chǎn)品備案6個月。北京磐晟投資管理有限公司在管的1只產(chǎn)品募集說明書提到，產(chǎn)品每半年付息一次，且按照不同投資規(guī)模確定不同預(yù)期收益率；該機(jī)構(gòu)被公開譴責(zé)，另暫停其私募基金產(chǎn)品備案12個月。深圳市燕園基金管理有限公司存在多項(xiàng)違規(guī)被中基協(xié)取消會員資格，撤銷其基金管理人登記。

　　“上述違規(guī)情況貶損了行業(yè)的市場公信力，部分違規(guī)行為更是遭到市場‘詬病’，對行業(yè)健康發(fā)展帶來巨大負(fù)面影響。”華商律師事務(wù)所高級合伙人齊夢林在接受《證券日報(bào)》記者采訪時表示，上述三類主要違規(guī)事實(shí)是影響私募基金行業(yè)健康規(guī)范發(fā)展的癥結(jié)所在。

　　除此之外，還有部分私募機(jī)構(gòu)因“違反合同約定的投資范圍進(jìn)行投資”“委托無基金銷售業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)募集資金”“經(jīng)營管理失控”而受罰。例如，2015年12月份至2018年1月份期間，中金創(chuàng)新(北京)國際投資管理顧問有限公司在管的6只私募基金產(chǎn)品的部分資金，匯集轉(zhuǎn)給北京中金元合創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙)，由其向高誠企業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司等單位進(jìn)行債權(quán)投資，該行為與產(chǎn)品基金合同中約定的投資范圍不符。由于該機(jī)構(gòu)多項(xiàng)違規(guī)并罰，被中基協(xié)取消會員資格，暫停私募基金產(chǎn)品備案。華物(北京)投資管理有限公司存在發(fā)行的部分產(chǎn)品委托不具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的公司進(jìn)行募集等問題，受到取消會員資格、撤銷管理人登記的處罰。福建省摩方投資管理有限公司沒有辦公地址，員工僅一人，其余人員均已離職；基金產(chǎn)品已全部清算，虧損嚴(yán)重，目前已無從事任何跟證券基金相關(guān)聯(lián)的展業(yè)計(jì)劃。中基協(xié)取消其會員資格，另撤銷其管理人登記。

　　機(jī)構(gòu)應(yīng)把合規(guī)當(dāng)作經(jīng)營“生命線”

　　國浩律師(上海)事務(wù)所合伙人律師朱奕奕對《證券日報(bào)》記者表示，嚴(yán)肅紀(jì)律處分對廣大市場主體來說是一種震懾和警示，可增強(qiáng)相關(guān)市場主體的法律意識。推動私募機(jī)構(gòu)積極開展宣傳、培訓(xùn)活動，激勵私募從業(yè)人員積極主動學(xué)習(xí)合規(guī)知識，培養(yǎng)從業(yè)人員法律觀念，防范違法違規(guī)行為的發(fā)生，從而促進(jìn)私募行業(yè)整體規(guī)范化。

　　在齊夢林看來，通過紀(jì)律處分的實(shí)施，也可以促進(jìn)私募行業(yè)的公平競爭和健康發(fā)展，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，提高行業(yè)的整體形象和信譽(yù)度。

　　朱奕奕認(rèn)為，私募機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守相關(guān)規(guī)則，建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制制度、監(jiān)督管理制度、獎懲制度，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)；完善資金管理制度，依法投資運(yùn)作，按約分配收益；定期開展機(jī)構(gòu)內(nèi)合規(guī)和專業(yè)能力培訓(xùn)，培養(yǎng)基金管理人、基金從業(yè)人員的法律意識和職業(yè)素養(yǎng)等。

　　談及未來私募機(jī)構(gòu)的發(fā)力點(diǎn)，齊夢林認(rèn)為，私募機(jī)構(gòu)應(yīng)逐步建立完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，把合規(guī)當(dāng)作經(jīng)營的“生命線”。只有建立起規(guī)范的運(yùn)作體系，不斷增強(qiáng)市場公信力，私募機(jī)構(gòu)才能實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展。（證券日報(bào)）