薛瑾 黃一靈

　　自2023年1月1日起，北京市、上海市等10個(gè)省(市)正式開(kāi)展商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)，四家養(yǎng)老保險(xiǎn)公司獲得首批試點(diǎn)資格。中國(guó)證券報(bào)記者從試點(diǎn)公司了解到，目前部分公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)已經(jīng)正式推出并開(kāi)通購(gòu)買通道。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在養(yǎng)老金融市場(chǎng)中，保險(xiǎn)行業(yè)需找準(zhǔn)自身定位。長(zhǎng)期來(lái)看，商業(yè)養(yǎng)老金試點(diǎn)創(chuàng)新將補(bǔ)充第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品，有望為資本市場(chǎng)引入增量資金。

　　部分產(chǎn)品已開(kāi)售

　　目前，部分試點(diǎn)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)已經(jīng)正式推出并開(kāi)通購(gòu)買通道。如國(guó)壽養(yǎng)老已經(jīng)正式開(kāi)售相關(guān)產(chǎn)品，首筆商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)已于1月1日在北京落地。

　　據(jù)了解，國(guó)壽養(yǎng)老此次共推出5款商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品，包括國(guó)壽安心智享目標(biāo)日期系列3款產(chǎn)品、國(guó)壽安心悅享產(chǎn)品和國(guó)壽安心優(yōu)享產(chǎn)品，通過(guò)不同期限、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性特征的產(chǎn)品組合，滿足客戶多樣化養(yǎng)老需求。

　　符合購(gòu)買條件的公眾通過(guò)“中國(guó)人壽養(yǎng)老”微信公眾號(hào)“個(gè)人客戶”頁(yè)面注冊(cè)并開(kāi)立商業(yè)養(yǎng)老金賬戶后，可分別在兩個(gè)子賬戶中購(gòu)買相應(yīng)的商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品，同時(shí)還可自助進(jìn)行養(yǎng)老規(guī)劃、賬戶查詢等，獲取專業(yè)的投資知識(shí)和個(gè)性化投資建議。

　　與此同時(shí)，還沒(méi)有開(kāi)售產(chǎn)品的公司也在摩拳擦掌，積極籌備。“即將推出有溫度的普惠型商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品，更好滿足人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要，助力國(guó)家多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)。敬請(qǐng)期待。”人保養(yǎng)老在其微信公眾號(hào)上表示。

　　太平養(yǎng)老相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，借助豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，建立養(yǎng)老規(guī)劃模型，在充分了解客戶的養(yǎng)老目標(biāo)、養(yǎng)老準(zhǔn)備和風(fēng)險(xiǎn)偏好的前提下，提供繳費(fèi)安排、資產(chǎn)配置、產(chǎn)品推薦和領(lǐng)取方案等建議。

　　賬戶與產(chǎn)品相結(jié)合

　　商業(yè)養(yǎng)老金是養(yǎng)老保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的新型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，主要依托保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)則創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，向客戶提供養(yǎng)老賬戶管理、養(yǎng)老規(guī)劃、資金管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等服務(wù)。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品可以分為流動(dòng)性管理類產(chǎn)品、固定收益類產(chǎn)品、權(quán)益類產(chǎn)品和混合類產(chǎn)品四大類。按照發(fā)行目的和管理方式不同，還包括目標(biāo)日期型、期限保本型(收益浮動(dòng))等特定產(chǎn)品。

　　“賬戶制”是商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的一大特點(diǎn)。相關(guān)公司通過(guò)為個(gè)人建立信息管理賬戶，提供不同期限、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等特征的商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品，滿足客戶穩(wěn)健投資、風(fēng)險(xiǎn)保障、退休領(lǐng)取等養(yǎng)老需求；并建立鎖定養(yǎng)老賬戶與持續(xù)養(yǎng)老賬戶的雙賬戶組合，兼顧鎖定養(yǎng)老資金長(zhǎng)期投資和個(gè)人不同年齡階段流動(dòng)性的雙重需要。

　　“商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品創(chuàng)新雙賬戶設(shè)置，有助于參加人平衡積累養(yǎng)老保障與當(dāng)期資金需求，有助于提升商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)吸引力。”開(kāi)源證券研報(bào)指出。

　　國(guó)民養(yǎng)老相關(guān)人士介紹，商業(yè)養(yǎng)老金的每筆繳費(fèi)，不同年齡有不同的記入鎖定賬戶的最低比例要求，鎖定賬戶的比例在5%至40%不等，每筆交費(fèi)在鎖定賬戶的分配比例可以在滿足最低比例限制的基礎(chǔ)上由客戶自行調(diào)整。

　　豐富養(yǎng)老金融供給

　　近年來(lái)，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品、特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄等試點(diǎn)先后啟動(dòng)。在市場(chǎng)看來(lái)，商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)進(jìn)一步豐富了商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，有利于促進(jìn)和規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)。

　　“商業(yè)養(yǎng)老金是保險(xiǎn)行業(yè)在養(yǎng)老金融領(lǐng)域的一次創(chuàng)新和突破，有助于完善養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱的建設(shè)。同時(shí)，商業(yè)養(yǎng)老金是個(gè)人養(yǎng)老金的補(bǔ)充，為客戶養(yǎng)老金融安排提供了更多的選擇和附加值服務(wù)。”華泰證券研究員李健表示。

　　開(kāi)源證券研報(bào)稱，相較于專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，預(yù)計(jì)商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品積累期與其類似，利率或有所調(diào)整，領(lǐng)取期或更加靈活、便捷，產(chǎn)品形態(tài)或更加多樣。商業(yè)養(yǎng)老金試點(diǎn)創(chuàng)新補(bǔ)充第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品，有望為資本市場(chǎng)引入增量資金。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在養(yǎng)老金融市場(chǎng)中，保險(xiǎn)行業(yè)需找準(zhǔn)自身定位。不少保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)都在加快探索掘金養(yǎng)老市場(chǎng)的途徑。

　　“養(yǎng)老保險(xiǎn)公司將建立自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，為客戶提供一站式賬戶管理、養(yǎng)老規(guī)劃、繳費(fèi)、領(lǐng)取、查詢、信息變更等操作，以及購(gòu)買、贖回、轉(zhuǎn)換商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品。”太平養(yǎng)老相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

　　國(guó)壽養(yǎng)老稱，下一步，公司將逐步融合中國(guó)人壽在長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)管理、養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)、醫(yī)療看護(hù)服務(wù)等方面的優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)養(yǎng)老服務(wù)模式從單一金融產(chǎn)品向?qū)兖B(yǎng)老服務(wù)升級(jí)。