本報記者 蘇向杲

　　11月22日，銀保監(jiān)會在官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于保險公司開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》)。《通知》明確了險企開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的基本要求，還提出，險企可向個人養(yǎng)老金制度參加人提供符合要求的年金保險和兩全保險等。

　　受訪業(yè)內(nèi)專家及險企人士表示，與之前的征求意見稿相比，正式下發(fā)的《通知》主要對參與個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的險企要求有所放寬，這是重要突破。但門檻仍相對較高，預估僅有不到30家險企可以參與。未來，應適時降低險企門檻，支持更多的市場主體參與個人養(yǎng)老金市場。

　　險企須符合七大條件

　　就保險公司開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的基本要求，銀保監(jiān)會表示：“主要選擇資本實力較強、經(jīng)營較為規(guī)范的公司參與。”

　　具體而言，《通知》明確，符合七大條件的保險公司可開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)：第一，上年度末所有者權(quán)益不低于50億元且不低于公司股本(實收資本)的75%；第二，上年度末綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于75%；第三，上年度末責任準備金覆蓋率不低于100%；第四，最近4個季度風險綜合評級不低于B類；第五，最近3年未受到金融監(jiān)管機構(gòu)重大行政處罰；第六，具備完善的信息管理系統(tǒng)，與銀行保險行業(yè)個人養(yǎng)老金信息平臺實現(xiàn)系統(tǒng)連接，并按相關(guān)要求進行信息登記和交互；第七，銀保監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

　　對此，清華大學五道口金融學院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究負責人、國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室原副主任朱俊生對《證券日報》記者表示：“從定量指標看，門檻相對較高，目前有資格經(jīng)營個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的保險公司可能不超過30家。”

　　記者梳理人身險公司已披露的第三季度償付能力報告注意到，若不考慮其他因素，僅有27家險企符合《通知》七大條件中的前四條硬性條件，占全市場91家人身險公司的29.7%。

　　“設(shè)定經(jīng)營門檻有利于行業(yè)集中優(yōu)勢資源參與個人養(yǎng)老金市場，但不利于更多的市場主體參與這個增量市場。”朱俊生表示，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品除了享受稅收優(yōu)惠，在產(chǎn)品形態(tài)上需要滿足一些監(jiān)管要求外，與其他壽險產(chǎn)品在監(jiān)管層面并沒有本質(zhì)區(qū)別，因此，設(shè)定更高經(jīng)營門檻的必要性有待商榷。另外，對經(jīng)營主體的資格限制，造成相當多的市場主體不能參與個人養(yǎng)老金市場，可能不利于保險業(yè)與其他金融行業(yè)的跨業(yè)競爭。

　　值得關(guān)注的是，《通知》亦明確，養(yǎng)老主業(yè)突出、業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)范、內(nèi)部管理機制健全的養(yǎng)老保險公司，可以豁免第一條“上年度末所有者權(quán)益不低于50億元且不低于公司股本(實收資本)的75%”的規(guī)定。

　　對此，恒安標準養(yǎng)老相關(guān)負責人表示，這一規(guī)定有助于鼓勵支持專業(yè)養(yǎng)老保險公司發(fā)揮專業(yè)化優(yōu)勢，參與國家多層次多支柱養(yǎng)老保障體系建設(shè)，也為養(yǎng)老保險機構(gòu)聚焦養(yǎng)老主業(yè)，拓寬養(yǎng)老保險產(chǎn)品和服務(wù)布局，進行養(yǎng)老業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了重要發(fā)展機遇。

　　朱俊生也表示，對養(yǎng)老險公司的要求有所放寬，這是個重要突破，可支持養(yǎng)老保險公司發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，參與個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。

　　產(chǎn)品應符合四大要求

　　根據(jù)《通知》，保險公司開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，可提供年金保險、兩全保險，以及銀保監(jiān)會認定的其他產(chǎn)品(以下統(tǒng)稱個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品)。

　　朱俊生表示，滿足一定條件的年金保險、兩全保險以及銀保監(jiān)會認定的其他產(chǎn)品均可納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范疇，享受稅優(yōu)政策。目前保險、基金、銀行、銀行理財子公司等各類金融機構(gòu)正在通過不同的方式挖掘第三支柱個人養(yǎng)老金市場，初步形成跨業(yè)競爭格局。擴大保險稅優(yōu)產(chǎn)品范圍，有助于提高保險產(chǎn)品的吸引力，提升保險業(yè)在個人養(yǎng)老金市場的地位。

　　具體來看，《通知》明確個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品應當符合以下要求：保險期間不短于5年；保險責任限于生存保險金給付、滿期保險金給付、死亡、全殘、達到失能或護理狀態(tài)；能夠提供躉交、期交或不定期交費等方式滿足個人養(yǎng)老金制度參加人交費要求；銀保監(jiān)會規(guī)定的其他要求。

　　朱俊生認為，個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品期限要求有利于發(fā)揮保險業(yè)的競爭優(yōu)勢。保險期間不短于5年的要求，一方面體現(xiàn)強化養(yǎng)老保險產(chǎn)品長期屬性的監(jiān)管和政策導向，另一方面也沒有對保險期間做過長的規(guī)定，使得保險產(chǎn)品與養(yǎng)老基金、養(yǎng)老理財?shù)犬a(chǎn)品期限類似，有利于不同行業(yè)在大致相同的規(guī)則下公平競爭。保險業(yè)可發(fā)揮產(chǎn)品、分散長壽風險、與養(yǎng)老服務(wù)有機結(jié)合等方面的獨特優(yōu)勢，提升長期養(yǎng)老資金的投資收益率，成為第三支柱發(fā)展的核心力量。

　　值得關(guān)注的是，之前的“老產(chǎn)品”也可納入個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品。《通知》提到，保險公司可以通過申請變更保險條款和費率審批或備案的方式，將現(xiàn)有保險產(chǎn)品納入個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品。對于已經(jīng)審批的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，保險公司應當向銀保監(jiān)會報送上述說明材料，無須另行申請變更保險條款和費率審批。

　　此外，記者獲悉，《通知》發(fā)布前的征求意見階段，不少險企就已積極備戰(zhàn)個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，下發(fā)后，太平人壽、中國人壽等多家險企表態(tài)稱，正在積極推動個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)落地。

　　其中，恒安標準養(yǎng)老相關(guān)負責人對記者表示，《通知》對保險業(yè)參與國家第三支柱個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)具有重要意義。在服務(wù)和系統(tǒng)方面，公司已規(guī)劃和建設(shè)了數(shù)字化的商業(yè)養(yǎng)老保險信息管理系統(tǒng)，建立了全線上的運營管理機制和保險業(yè)務(wù)平臺，實現(xiàn)了從前端營銷到后端運營管理一體化的服務(wù)模式。(證券日報)