記者1月30日從中國證監(jiān)會獲悉，為貫徹落實《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》和《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》，進(jìn)一步完善上市公司再融資戰(zhàn)略投資者制度，中國證監(jiān)會就相關(guān)證券期貨法律適用意見進(jìn)行了修改。

　　證監(jiān)會資料圖

　　此次修改的法律適用意見為《〈上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法〉第九條、第十條、第十一條、第十三條、第四十條、第五十七條、第六十條有關(guān)規(guī)定的適用意見——證券期貨法律適用意見第18號》。修改內(nèi)容主要包括擴大戰(zhàn)略投資者類型、明確最低持股比例要求、明確資本投資者的基本要求、完善信息披露要求、進(jìn)一步強化監(jiān)管要求等。

　　圍繞擴大戰(zhàn)略投資者類型，法律適用意見明確全國社保基金、基本養(yǎng)老保險基金、企業(yè)（職業(yè)）年金基金、商業(yè)保險資金、公募基金、銀行理財?shù)葯C構(gòu)投資者可以作為戰(zhàn)略投資者，以耐心資本作為戰(zhàn)略性資源對上市公司戰(zhàn)略投資。同時，在規(guī)則上將該類投資者界定為資本投資者，將其他實業(yè)投資者界定為產(chǎn)業(yè)投資者。

　　法律適用意見還明確最低持股比例要求，堅持戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)持有上市公司較大比例股份，進(jìn)一步明確戰(zhàn)略投資者本次認(rèn)購上市公司股份原則上不低于5%，可以根據(jù)持股比例參與上市公司治理。

　　圍繞資本投資者的基本要求，法律適用意見在長期、較大比例持股和提名董事參與公司治理基礎(chǔ)上，要求資本投資者應(yīng)當(dāng)深入了解上市公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展，能夠幫助上市公司引入戰(zhàn)略性資源，或者顯著改善上市公司治理和內(nèi)部控制，促進(jìn)上市公司市場資源整合或者增強核心競爭力。

　　在完善信息披露要求方面，法律適用意見要求上市公司在年報中披露戰(zhàn)略資源導(dǎo)入和整合的落實情況和效果。

　　此外，法律適用意見還進(jìn)一步強化監(jiān)管要求，強調(diào)戰(zhàn)略投資者不得通過任何方式規(guī)避最低持股比例、股份鎖定期要求，避免代持股份、繞道減持等違規(guī)行為損害制度公信力。

　　中國證監(jiān)會現(xiàn)就關(guān)于修改法律適用意見的決定向社會公開征求意見，意見反饋截止時間為2026年3月2日。（記者劉羽佳、劉慧）