2025金融街論壇年會10月27日在北京開幕。開幕式上，中國人民銀行行長潘功勝、國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤等，聚焦加快構(gòu)建覆蓋全面的宏觀審慎管理體系、更好統(tǒng)籌金融發(fā)展和安全、穩(wěn)步推進金融領域更高水平對外開放等話題，釋放出持續(xù)支持實體經(jīng)濟、推進金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的積極信號。

　　強化宏觀審慎管理

　　“2008年國際金融危機發(fā)生之后，國際社會對危機的成因和教訓進行深刻反思，認識到單體金融機構(gòu)穩(wěn)健并不代表金融系統(tǒng)的整體穩(wěn)健，需要彌補微觀審慎監(jiān)管的不足，加強宏觀審慎政策應對，防范金融風險的順周期積累以及跨機構(gòu)、跨市場、跨部門和跨境傳染，并將加強宏觀審慎管理作為國際金融監(jiān)管改革的核心內(nèi)容。”潘功勝說，中國對宏觀審慎管理的探索實踐起步較早。早在2003年，中國就在房地產(chǎn)金融領域首次引入最低首付比例政策。2008年國際金融危機后，中國在全球率先啟動構(gòu)建宏觀審慎政策框架，逐步形成了具有中國特色的宏觀審慎管理實踐路徑。

　　潘功勝表示，接下來，將強化系統(tǒng)性金融風險的監(jiān)測和評估體系。在評估方面，2016年人民銀行設立的宏觀審慎評估（MPA），目前更多服務于貨幣政策。潘功勝介紹，正研究將MPA拆分為兩部分。一部分聚焦評估貨幣政策的執(zhí)行情況；另一部分聚焦宏觀審慎和金融穩(wěn)定評估，服務于宏觀審慎管理。目前，已經(jīng)形成初步方案，后續(xù)將與金融機構(gòu)溝通，進一步完善后執(zhí)行。

　　同時，將完善并強化重點機構(gòu)和重點領域風險防范舉措。潘功勝表示，將強化系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管，充分發(fā)揮逆周期資本緩沖、恢復與處置計劃等作用。適時發(fā)布系統(tǒng)重要性保險公司名單，推動附加監(jiān)管工作落地。拓展中央銀行維護金融市場穩(wěn)定的宏觀審慎管理功能。重點關注金融機構(gòu)的杠桿水平和期限錯配，及時阻斷金融市場流動性風險、利率風險的累積，遏制金融市場的“羊群效應”。完善金融市場基礎設施監(jiān)管，建立中央對手方流動性風險約束和流動性支持機制。持續(xù)完善跨境資本流動宏觀審慎管理，根據(jù)形勢及時采取逆周期調(diào)控措施，保持跨境資本流動總體平穩(wěn)。做好房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理工作，健全房地產(chǎn)金融分析框架，優(yōu)化房地產(chǎn)金融基礎性制度。

　　“將探索在特定情景下向非銀機構(gòu)提供流動性的機制性安排。”潘功勝表示，將持續(xù)豐富宏觀審慎管理工具箱，提升系統(tǒng)化、規(guī)范化、實戰(zhàn)化水平。同時，不斷健全協(xié)同高效的宏觀審慎管理治理機制。宏觀審慎管理尤其需要統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。今年初，人民銀行設立了宏觀審慎和金融穩(wěn)定委員會，對涉及宏觀審慎管理和金融穩(wěn)定的重大事項加強分析研究、溝通協(xié)調(diào)和推動落實。下一步，人民銀行將加強貨幣政策、宏觀審慎管理、微觀審慎監(jiān)管以及與財政政策、產(chǎn)業(yè)政策等協(xié)同配合，形成合力。嚴肅財經(jīng)紀律、市場紀律和監(jiān)管規(guī)則，防范風險外溢和道德風險。加快推動人民銀行法、金融穩(wěn)定法等立法修法，強化宏觀審慎管理的法治保障。

　　推動金融強國建設

　　“十四五”時期，我國防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)取得重要階段性成果。李云澤表示，接下來，將錨定“十五五”時期經(jīng)濟社會發(fā)展目標任務，加快推進金融強國建設，為確保基本實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化取得決定性進展貢獻更多金融力量。

　　首先要著力提升經(jīng)濟金融適配性，更好促進經(jīng)濟社會持續(xù)健康發(fā)展。李云澤表示，將推動構(gòu)建直接融資與間接融資協(xié)同、投資于物與投資于人并重、融資期限與產(chǎn)業(yè)發(fā)展匹配、國內(nèi)市場與國際市場聯(lián)動的金融服務新模式，強化對重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的支持，助力經(jīng)濟實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長。聚焦智能化、綠色化、融合化方向，為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化提升、新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)培育壯大提供更多金融資源。

　　堅定不移深化改革擴大開放，是增強金融業(yè)發(fā)展動力和活力的核心抓手。李云澤表示，要推動現(xiàn)代金融機構(gòu)體系建設取得新進展，引導不同類型、不同規(guī)模的機構(gòu)找準定位、專注主業(yè)、錯位競爭，實現(xiàn)特色化經(jīng)營、差異化發(fā)展，共同構(gòu)筑多元有序、健康持續(xù)的金融生態(tài)，力促行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展邁上新臺階。

　　當前，全球經(jīng)濟金融穩(wěn)定面臨諸多挑戰(zhàn)。因此，需要更好統(tǒng)籌金融發(fā)展和安全，以新安全格局保障新發(fā)展格局。李云澤表示，將牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險底線。筑牢風險防控堅固屏障。鞏固風險處置成果，穩(wěn)妥有序推進中小金融機構(gòu)兼并重組、減量提質(zhì)。加大不良資產(chǎn)處置和資本補充力度，豐富處置資源和手段，保障金融體系穩(wěn)健運行。并加強多邊和雙邊協(xié)調(diào)，健全跨境風險監(jiān)測、預警和響應機制，提升國際監(jiān)管合作和危機管理效率，共同應對重大風險和挑戰(zhàn)，全力維護全球金融穩(wěn)定。

　　擴大高水平對外開放

　　“聚焦貿(mào)易便利化，近期我們將新出臺9條政策措施。”中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長朱鶴新表示，這些政策措施主要是擴大跨境貿(mào)易高水平開放試點范圍和軋差結(jié)算業(yè)務種類，優(yōu)化貿(mào)易新業(yè)態(tài)主體外匯資金結(jié)算，放寬服務貿(mào)易代墊業(yè)務管理，更大力度推動貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展。

　　朱鶴新表示，將完善“越誠信越便利”的外匯政策體系。推動銀行外匯展業(yè)改革和貿(mào)易投資便利化改革提質(zhì)擴面，目前憑指令即可辦理業(yè)務的企業(yè)數(shù)較2020年末增長5倍以上。

　　在推動外匯領域高水平制度型開放方面，外匯局也將加強改革整體謀劃，統(tǒng)籌推進人民幣國際化與資本項目高質(zhì)量開放，深化直接投資、跨境融資、證券投資等重點領域外匯管理改革。朱鶴新說，9月份，我們推出了跨境投融資一攬子政策，近期還將發(fā)布實施跨國公司本外幣一體化資金池、境內(nèi)企業(yè)境外上市資金管理等政策，并在自貿(mào)試驗區(qū)實施集成式外匯管理改革創(chuàng)新，助力拓展自主開放新局面。

　　此外，還須提高開放條件下外匯監(jiān)管和風險防控能力。朱鶴新表示，將加強外匯市場“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理，運用人工智能、大數(shù)據(jù)等賦能智慧監(jiān)管，強化跨境資金流動監(jiān)測預警，提升打擊違法違規(guī)活動效能，有效防范外部風險沖擊，為促進開放合作、提升經(jīng)貿(mào)韌性提供更多穩(wěn)定性和確定性。

　　世界銀行數(shù)據(jù)表明，2019年至2024年全球貿(mào)易總額年均增長5.4%，較上個五年提高4.6個百分點。今年以來，在錯綜復雜的形勢下，全球貿(mào)易依然較快增長。根據(jù)聯(lián)合國最新預測，今年全球貿(mào)易有望超33萬億美元，創(chuàng)歷史新高。

　　“中國作為全球第二大經(jīng)濟體、第一大貨物貿(mào)易國，與世界各國共享發(fā)展機遇，對增強全球經(jīng)貿(mào)韌性、維護全球經(jīng)貿(mào)規(guī)則作出了重要貢獻。”朱鶴新表示。我國深入推進外匯領域深層次改革和高水平開放，促進跨境貿(mào)易和投融資便利化，深化外匯市場發(fā)展，為各類主體有效配置外匯資源和管理匯率風險，更好參與全球經(jīng)貿(mào)合作創(chuàng)造了良好條件。2024年，我國外匯市場交易量較2020年增長37%，涉外收支規(guī)模較2020年增長64%。今年前三季度，我國涉外收支規(guī)模為11.6萬億美元，創(chuàng)歷史同期新高，高水平開放已成為中國經(jīng)濟發(fā)展的強勁動力。