降低居民和經(jīng)營主體信貸成本——

　　財(cái)政金融加力提振消費(fèi)

　　9月1日，個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策正式實(shí)施。近日出臺(tái)的個(gè)人消費(fèi)貸款和服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款“雙貼息”政策，從居民消費(fèi)需求和企業(yè)服務(wù)供給兩端發(fā)力，加大融資支持力度。財(cái)政與金融政策協(xié)同配合，將撬動(dòng)更多信貸資金精準(zhǔn)投向消費(fèi)領(lǐng)域，降低居民和經(jīng)營主體的信貸成本，在保障和改善民生的同時(shí)，通過提振消費(fèi)暢通經(jīng)濟(jì)循環(huán)。

　　杠桿效應(yīng)明顯

　　近日，多家銀行相繼發(fā)布關(guān)于個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策客戶問答，確保政策紅利及時(shí)、便捷、高效地惠及廣大消費(fèi)者。郵儲(chǔ)銀行關(guān)于貼息標(biāo)準(zhǔn)的問答顯示，按照《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》要求，年貼息比例為1個(gè)百分點(diǎn)（按符合條件的實(shí)際用于消費(fèi)的個(gè)人消費(fèi)貸款本金計(jì)算），且最高不超過貸款合同利率的50%。貸款合同利率需要符合相應(yīng)利率自律約定。其中對(duì)于單筆5萬元以上的消費(fèi)，以5萬元消費(fèi)額度為上限進(jìn)行貼息。

　　此次貼息政策突出特點(diǎn)是銀行在收取貸款利息時(shí)直接扣減應(yīng)由財(cái)政承擔(dān)的貼息資金。兩項(xiàng)政策提出，對(duì)個(gè)人消費(fèi)貸款、服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款實(shí)行1個(gè)百分點(diǎn)的年貼息比例。招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼認(rèn)為，這一比例力度適中，且中央財(cái)政、省級(jí)財(cái)政分別承擔(dān)貼息資金的90%、10%，有助于減輕地方財(cái)政壓力，調(diào)動(dòng)地方積極性。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，按1%貼息比例計(jì)算，100億元貼息資金有望帶動(dòng)1萬億元貸款流向居民消費(fèi)及消費(fèi)領(lǐng)域服務(wù)業(yè)供給，形成公共資金和金融工具結(jié)合產(chǎn)生的撬動(dòng)效應(yīng)。

　　“這是中央層面首次對(duì)居民個(gè)人消費(fèi)貸款和消費(fèi)領(lǐng)域服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款實(shí)施貼息，充分體現(xiàn)了國家對(duì)擴(kuò)大消費(fèi)的重視。”財(cái)政部副部長(zhǎng)廖岷表示，與以往直接財(cái)政補(bǔ)貼相比，兩項(xiàng)貼息政策的特點(diǎn)是和金融政策協(xié)同發(fā)力，撬動(dòng)更多金融活水流向真正的消費(fèi)領(lǐng)域。

　　董希淼建議，后續(xù)可根據(jù)政策實(shí)施效果優(yōu)化貼息比例、覆蓋范圍和經(jīng)辦機(jī)構(gòu)；同時(shí)加強(qiáng)貨幣政策與財(cái)政政策協(xié)調(diào)，強(qiáng)化貼息政策與消費(fèi)品以舊換新“國補(bǔ)”、服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款等政策工具協(xié)同，形成疊加效應(yīng)，最大程度發(fā)揮政策效用，更加有力有效地促消費(fèi)、穩(wěn)就業(yè)、擴(kuò)內(nèi)需。

　　供需兩端發(fā)力

　　個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策和服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策，從需求端和供給端雙向發(fā)力，統(tǒng)籌增強(qiáng)消費(fèi)能力和擴(kuò)大有效供給，對(duì)提振消費(fèi)特別是擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)將產(chǎn)生積極作用。

　　從供給端看，政策聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域，著重提升服務(wù)供給能力。比如，個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息涵蓋家用汽車領(lǐng)域、養(yǎng)老生育領(lǐng)域、教育培訓(xùn)領(lǐng)域等七大重點(diǎn)領(lǐng)域，以“真金白銀”促進(jìn)居民消費(fèi)；服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策支持的范圍，包括餐飲住宿、健康、養(yǎng)老等八類主要消費(fèi)服務(wù)領(lǐng)域。

　　從需求端看，這些領(lǐng)域基本上屬于服務(wù)消費(fèi)范疇，與居民日常消費(fèi)緊密相關(guān)。商務(wù)部服務(wù)貿(mào)易和商貿(mào)服務(wù)業(yè)司負(fù)責(zé)人王波認(rèn)為，許多家庭在家政、健身、旅游、美容、教育、醫(yī)療等方面的支出已經(jīng)超過了商品消費(fèi)支出，我國服務(wù)消費(fèi)有較大增長(zhǎng)潛力。數(shù)據(jù)顯示，2020年至2024年，我國居民人均服務(wù)性消費(fèi)支出年均增長(zhǎng)9.6%。

　　“服務(wù)消費(fèi)加快增長(zhǎng)是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的必然趨勢(shì)，也是未來擴(kuò)大內(nèi)需的重點(diǎn)領(lǐng)域。”中國銀行研究院宏觀經(jīng)濟(jì)與政策團(tuán)隊(duì)主管梁婧說。今年以來，隨著提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)、加力擴(kuò)圍消費(fèi)品以舊換新等系列政策部署實(shí)施，服務(wù)消費(fèi)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但仍面臨高品質(zhì)服務(wù)供給不足等挑戰(zhàn)。此次貸款貼息政策將支持和引導(dǎo)服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體創(chuàng)新業(yè)態(tài)、模式和場(chǎng)景，擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)服務(wù)供給能力。

　　梁婧建議，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新數(shù)字化普惠性金融產(chǎn)品和服務(wù)，為居民提供更多更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。加大對(duì)服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體的金融支持。金融機(jī)構(gòu)要深入研究不同消費(fèi)服務(wù)相關(guān)行業(yè)特點(diǎn)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈金融服務(wù)，增強(qiáng)綜合服務(wù)能力。

　　壓實(shí)經(jīng)辦銀行責(zé)任

　　兩項(xiàng)貸款貼息通過財(cái)政與金融政策聯(lián)動(dòng)，進(jìn)一步降低居民信貸成本和服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體融資成本，而金融機(jī)構(gòu)在其中起到橋梁和紐帶作用。壓實(shí)經(jīng)辦銀行責(zé)任、精準(zhǔn)施策，將有效激發(fā)消費(fèi)市場(chǎng)活力，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。

　　關(guān)于貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)，《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》明確包括6家國有大型商業(yè)銀行、12家全國性股份制商業(yè)銀行、5家其他個(gè)人消費(fèi)貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)。《服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策實(shí)施方案》確定21家全國性銀行為中央財(cái)政貼息的經(jīng)辦銀行。

　　多家銀行近日紛紛發(fā)布公告，從消費(fèi)貸款貼息政策涵蓋范圍、消費(fèi)領(lǐng)域、貼息標(biāo)準(zhǔn)、貼息流程等方面進(jìn)一步完善配套服務(wù)加快政策落實(shí)。例如，建設(shè)銀行在貼息政策涵蓋范圍中顯示，根據(jù)政策要求，2025年9月1日至2026年8月31日期間，客戶使用該行發(fā)放的個(gè)人消費(fèi)貸款（不含信用卡業(yè)務(wù)）實(shí)際用于消費(fèi)，且該行可通過貸款發(fā)放賬戶等識(shí)別相關(guān)消費(fèi)交易信息的部分，可按規(guī)定享受貼息政策。貼息范圍包括單筆5萬元以下的消費(fèi)，以及單筆5萬元及以上的家用汽車、養(yǎng)老生育、教育培訓(xùn)、文化旅游、家居家裝、電子產(chǎn)品、健康醫(yī)療等重點(diǎn)領(lǐng)域消費(fèi)。

　　董希淼認(rèn)為，這些貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)個(gè)人消費(fèi)貸款規(guī)模大、經(jīng)營管理規(guī)范等優(yōu)勢(shì)明顯，有助于貼息政策在短期內(nèi)快速惠及居民、企業(yè)。